چکيده
در اين تحقيق به اين موضوع مي‌پردازيم كه آيا دقت اجزاي سود در پيشبيني خودشان، به بهبود پيشبيني سود مي‌انجامد و ميتواند پايداري سود و رابطة سود و جريانهاي نقدي را توضيح دهد. تئوري اين تحقيق ميگويد توانايي قويتر اقلام تعهدي و جريانهاي نقدي فعلي در پيشبيني اقلام تعهدي و جريانهاي نقدي آتي با پيشبيني سودهاي آتي، پايداري (تداوم) سودها و رابطه سودها ـ جريانهاي نقدي ارتباط مثبت دارد. نتايج تحقيق نشان داد: سودهاي گذشته ميتواند سود آتي را با حداقل خطاي ممکن پيشبيني كند. همچنين ورود يکي از اجزاي سود(نقدي ياتعهدي) به مدلها، پيشبيني را بهبود ميبخشد. اين تحقيق نشان داد عملکرد سودها با قابليت پيشبيني اجزاي سود واستمرار آنها رابطه مثبت دارد. به بيان ديگر آن اجزاي سود كه از استمرار بيشتري برخوردارند يا به تعبير ديگر از كيفيت بالاتري برخوردارند، ميتوانند سودها را به نحو مناسبتري پيشبيني كنند. همچنين مشخص گرديد تأثيرجزء نقدي در مدلهاي پيشبيني از اقلام تعهدي بيشتر است. اين امر همسو با مطالعات اسلوان (1996) است كه ميگويد برگشتپذيري سود كه قابل انتساب به جزء تعهدي سودهاست در مقابل بخش قابل انتساب به جزء جريانهاي نقدي سود، از ماندگاري كمتري برخوردار است. به تعبير ديگر اجزاي جريان نقدي سودهاي فعلي نسبت به اجزاي تعهدي ماندگارترند. تحقيق نشان داد جريانهاي نقدي توانايي بيشتري در پيشبيني سودها دارد و متقابلاً ميتوان از روي سودها، جريان نقدي و از روي جريان نقدي، سودها را پيشبيني نمود.
کلید واژگان: اجزاي سود، مجموع اقلام تعهدي، جريانهاي نقدي عملياتي،کيفيت سود، پايداري سود
مقدمه
گزارش سود و نيز اجزاي سود، هم در سير پيشرفت تاريخي و هم در گزارشگري مالي همواره مورد توجه بوده است. حسابداران حرفه‌اي، تحليلگران مالي و محققين دانشگاهي اغلب با استفاده از اجزاي سود فعلي به پيشبيني سودهاي آتي و جريانهاي نقدي مي‌پردازند.
از آنجا که در تئوريهاي اقتصادي، ارزش شرکت مبتني بر ارزش فعلي جريانهاي نقدي آتي آن است و از سود به عنوان جانشين جريانهاي نقدي استفاده ميشود، پيشبيني سود از اهميت ويژهاي برخوردار ميگردد. بر اين اساس يکي از اهداف گزارشگري مالي کمک به سرمايهگذاران و اعتبار دهندگان براي پيشبيني جريانهاي نقدي آتي است. همچنين کميته تدوين استانداردهاي حسابداري ايران در بخش مفاهيم نظري گزارشگري مالي بيان نموده است که: «اتخاذ تصميمات اقتصادي توسط استفادهکنندگان صورتهاي مالي، مستلزم ارزيابي واحد تجاري جهت ايجاد وجه نقد و قطعيت ايجاد آن است…، ارزيابي توان ايجاد وجه نقد از طريق تمرکز بر وضعيت مالي، عملکرد مالي وجريانهاي نقدي واحد تجاري و استفاده از آنها در پيشبيني جريانهاي نقدي مورد انتظار و سنجش انعطافپذيري مالي، تسهيل ميگردد» (Auditing Organization, 2002).
در اين مقاله رابطه بين توانايي پيشبيني اقلام تعهدي و جريانهاي نقدي و كيفيت سودها بررسي ميشود. به طور اخص اين تحقيق از مطالعات پيشينياني همچون اسلوان (Sloan, 1996) در مورد پيشبيني سودهاي آتي از طريق سودهاي فعلي فراتر رفته و به اين موضوع مي‌پردازد كه آيا دقت اجزاي سودها در پيشبيني خودشان، به بهبود پيشبيني سودها مي‌انجامد و ميتواند پايداري سودها و رابطة سودها و جريانهاي نقدي را توضيح دهد. تئوري تحقيق فرض ميگيرد كه توانايي قويتر اقلام تعهدي و جريانهاي نقدي فعلي در پيشبيني اقلام تعهدي و جريانهاي نقدي آتي با پيشبيني سودهاي آتي، پايداري (تداوم) سودها و رابطه سودها ـ جريانهاي نقدي، ارتباط مثبت دارد.
استفاده از اقلام تعهدي و جريانهاي نقدي فعلي براي پيشبيني اجزاي سودهاي آتي داراي مفاهيمي اقتصادي است. به عنوان مثال توانايي پيشبيني اقلام تعهدي نمايانگر دو رفتار بنيادي اقلام تعهدي است:
1) توانايي تبديل اقلام تعهدي پيش‌بينيشده به جريانهاي نقدي تحقق يافته (يعني قابليت تحقق)[1] و
2) توانايي گزارشدهي اطلاعات به هنگام، قابل اتکا و پايدار[2].
مربوط بودن اقلام تعهدي فعلي با جريانهاي نقدي آتي ميتواند نشان‌دهنده اين باشد كه مديريت تا چه حد مي‌خواهد ارزش اقتصادي شركت را با صداقت نشان دهد و اين كه احتمال تبديل داراييهاي آتي به جريانهاي نقدي تحقق يافته تا چه حد است؛ هر چه توانايي پيشبيني قويتر باشد، تحقق بخشي بيشتر خواهد بود. به علاوه، رابطه بين اقلام تعهدي فعلي و اقلام تعهدي آتي ممكن است بتواند توانايي اقلام تعهدي را در درك اطلاعات به شكلي به هنگام و توانايي وقوع مجدد آن را در دوره‌هاي آتي نشان دهد. در نهايت سودهاي حسابداري که توانايي بيشتري در پيشبيني اجزاي سودها دارند، احتمالاً بايد داراي پايداري بيشتر و رابطه قويتر با بازده سهام باشد.
پيشينه تحقيق
[1] – Realizability
[2] – Persistence and Timeliness
نقد و بررسی‌ها
هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.